《金融時報》：穩(wěn)定發(fā)展 開創(chuàng)新局
2022-11-29 / 國壽股權(quán)投資
近日，《金融時報》刊發(fā)文章《穩(wěn)定發(fā)展 開創(chuàng)新局》，報道國壽股權(quán)公司在中國人壽集團(tuán)和國壽健投公司的領(lǐng)導(dǎo)和指導(dǎo)下，貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，以投資促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融三者的良好循環(huán)，為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展提供強(qiáng)勁動力支撐。
以下為《金融時報》節(jié)選報道
黨的二十大報告明確指出，“完善科技創(chuàng)新體系。堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位”，“加強(qiáng)企業(yè)主導(dǎo)的產(chǎn)學(xué)研深度融合，強(qiáng)化目標(biāo)導(dǎo)向，提高科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化水平”。這為資本市場如何改革發(fā)展，如何更好發(fā)揮資源配置功能以服務(wù)科技創(chuàng)新，指明了前進(jìn)方向。
資本市場作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分、市場化配置資源的主戰(zhàn)場，在加快構(gòu)建新發(fā)展格局背景下，要繼續(xù)堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的宗旨，全面深化改革，完善多層次市場體系。“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，是黨的二十大報告為新形勢下的資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定工作部署的重要任務(wù)，為未來資本市場改革與高質(zhì)量發(fā)展指明了方向?！?strong>黨的二十大科學(xué)謀劃未來5年乃至更長時期黨和國家事業(yè)發(fā)展的目標(biāo)任務(wù)和大政方針，提出一系列新思路、新戰(zhàn)略、新舉措，給資本市場注入了強(qiáng)大信心與發(fā)展動能，激勵金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。”國壽股權(quán)投資有限公司管委會主任張蕾娣在接受《金融時報》記者采訪時表示。
為科技創(chuàng)新厚植“資本沃土”
黨的二十大報告明確指出，“完善科技創(chuàng)新體系。堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位”，“加強(qiáng)企業(yè)主導(dǎo)的產(chǎn)學(xué)研深度融合，強(qiáng)化目標(biāo)導(dǎo)向，提高科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化水平”。這為資本市場如何改革發(fā)展，如何更好發(fā)揮資源配置功能以服務(wù)科技創(chuàng)新，指明了前進(jìn)方向。
從新創(chuàng)意到新技術(shù)再到新產(chǎn)業(yè)，背后離不開資本市場的孵化與賦能，包括前端的天使投資、創(chuàng)業(yè)投資（VC）到私募股權(quán)投資（PE）和二級市場長期資金，這凸顯了在中國式現(xiàn)代化實現(xiàn)過程中資本市場的重要作用。由于資本市場具有風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的獨特機(jī)制，因此，健全資本市場功能，最重要的是進(jìn)一步發(fā)揮資本市場要素資源配置功能，形成適應(yīng)不同類型、不同發(fā)展階段企業(yè)差異化融資需求的多層次資本市場體系，這也是提高直接融資比重的關(guān)鍵。
私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資是企業(yè)上市前直接融資的重要渠道，是創(chuàng)新資本形成的重要載體，對科技創(chuàng)新具有重要促進(jìn)作用。統(tǒng)計顯示，試點注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司獲得過私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資基金支持。2021年全年，私募基金投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金新增8338億元，相當(dāng)于同期新增社會融資規(guī)模的2.6%，有力推動了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新增長。
近年來，以私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資為代表的一級市場投資者，支持了一大批科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展壯大，有力地促進(jìn)了科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。張蕾娣向《金融時報》記者介紹，立足科技自立自強(qiáng)，國壽股權(quán)聚焦核心技術(shù)，投資了多家打破國外技術(shù)和產(chǎn)品壟斷、專注解決“卡脖子”難題的創(chuàng)新型高科技企業(yè)，所投企業(yè)分布在醫(yī)療健康、科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵領(lǐng)域和重點環(huán)節(jié)，為一批在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中具有話語權(quán)和影響力的領(lǐng)軍企業(yè)賦能，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全性和競爭力。
當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)已從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，穩(wěn)中向好、長期向好的基本面沒有改變，轉(zhuǎn)型升級、高質(zhì)量發(fā)展的大勢沒有改變。這為資本市場發(fā)揮樞紐功能、服務(wù)企業(yè)直接融資帶來了新的機(jī)遇。以私募一級市場為例，從募資環(huán)節(jié)看，監(jiān)管層逐步“松綁”險資、銀行參與股權(quán)投資的限制，募資市場結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化并規(guī)范發(fā)展。新發(fā)展格局下，自主創(chuàng)新對我國實現(xiàn)現(xiàn)代化的重要性進(jìn)一步突顯，新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式為私募基金創(chuàng)造了多元化的賽道和廣闊的發(fā)展空間。從退出環(huán)節(jié)看，注冊制改革、基金份額轉(zhuǎn)讓及實物分配股票等試點創(chuàng)新、S基金等，也使得退出方式更加多元，退出渠道更為順暢。
在新發(fā)展格局下，鼓勵私募股權(quán)基金向更具創(chuàng)新性的方向高效配置，將有效滿足實體經(jīng)濟(jì)融資需求，完善薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù)，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級金融支持。張蕾娣告訴《金融時報》記者，今后國壽股權(quán)將深刻理解把握“國之大者”的時代內(nèi)涵，聚焦健康中國建設(shè)和科技自立自強(qiáng)，全力提升金融服務(wù)實體能力，大力支持符合國家戰(zhàn)略、有技術(shù)優(yōu)勢、有發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)新型企業(yè)發(fā)展。國壽股權(quán)公司將在中國人壽集團(tuán)和國壽健投公司的領(lǐng)導(dǎo)和指導(dǎo)下，堅持以黨的二十大精神為指引，緊扣服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)主線，以投資促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融三者的良好循環(huán)，為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展提供強(qiáng)勁動力支撐。作為中國人壽旗下的專業(yè)投資管理平臺，國壽股權(quán)公司將始終堅持金融工作的政治性、人民性、專業(yè)性，與國家大局“同頻共振”，深度融入國家重大發(fā)展戰(zhàn)略。